경제 정보. 슐룸베르거. 석유 서비스.누가 반등을 이끌 것인가?

 

오늘의 시작 명언

올바른 순간에 잘못된 행동을 하는 것이 삶의 모순 중 하나라고 생각한다.

 

 

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슐룸베르거. 석유 서비스.누가 반등을 이끌 것인가?

 

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슐룸베르거 소개

Schlumberger Limited는 전 세계 에너지 산업에 기술을 제공합니다. 이 회사는 디지털 및 통합, 저수지 성능, 유정 건설 및 생산 시스템의 4개 사업부를 통해 운영됩니다. 소프트웨어, 정보 관리 및 IT 인프라 서비스를 제공합니다. 저수지 특성화, 현장 개발 계획 및 생산 향상을 위한 컨설팅 서비스; 석유 기술 데이터 서비스 및 교육 솔루션; 저수지 해석 및 데이터 처리 서비스; 자산 성과 솔루션; 개방형 및 케이스 홀 서비스; 탐사 및 생산 압력 및 유량 측정 서비스; 다운홀 기계적 우물 개입, 저수지 모니터링 및 다운홀 데이터 수집을 위한 압력 펌핑, 유정 자극 및 코일 튜브 장비; 및 통합 생산 시스템.이 회사는 또한 진흙 로깅 및 엔지니어링 지원 서비스를 제공합니다.

조선소, 드릴링 계약자, 에너지 회사 및 임대 도구 회사를 위한 드릴링 장비 및 서비스; 토지 시추 장비 및 관련 서비스; 드릴링 도구; 제품 및 서비스를 잘 접합합니다. 및 유정 계획 및 시추, 엔지니어링, 감독, 물류, 조달, 계약 및 시추 장비 관리 서비스 및 공학적 시추 유체 시스템 공급; 롤러 콘 및 고정 커터 드릴 비트를 설계, 제조 및 판매합니다. 또한, 그것은 잘 완성 서비스와 장비를 제공합니다. 인공 리프트 생산 장비 및 최적화 서비스; 밸브; 프로세스 시스템; 및 유정, 해저 수목, 매니폴드 및 플로우라인 커넥터, 제어 시스템, 커넥터 및 서비스로 구성된 통합 해저 생산 시스템, 뿐만 아니라 육상 및 해상 플랫폼 유정 시스템 및 처리 솔루션을 설계 및 제조합니다.

이 회사는 이전에 Socie'te' de Prospection E'lectrique로 알려졌습니다. Schlumberger Limited는 1926년에 설립되었으며 텍사스주 휴스턴에 본사를 두고 있습니다.

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유전 서비스에 대한 지출 전망

 

Baker Hughes( NYSE: BKR ) , Haliburton( NYSE: HAL ) 및 Schlumberger( NYSE: SLB ) 와 같은 석유 서비스 회사의 결과 는 혼합되어 있지만 그들 사이에는 한 가지 공통점이 있습니다. 유전 서비스에 대한 지출 전망은 여전히 ​​강력하며 업계의 다년간의 업사이클을 뒷받침합니다. 2분기 사이클에서 가장 약한 보고를 한 Baker Hughes조차도 수익과 수익뿐만 아니라 건전한 배당금 지급을 뒷받침할  지출 증가를 예상하고 있습니다.

“반면에 전 세계적으로 수년간의 과소 투자와 러시아 배럴을 대체해야 할 잠재적인 필요성으로 인해 더 넓은 공급 제약으로 인해 온건한 수요 파괴 시나리오에서도 현실적으로 원자재 가격을 높은 수준으로 유지할 수 있습니다. 결과적으로 우리는 유가 전망이 여전히 불안정하지만 글로벌 에너지 지도를 재정렬하기 위해 더 많은 지출이 필요하고 대부분의 경기 침체 시나리오에서 수요 파괴를 상쇄할 가능성이 있기 때문에 여전히 강력한 활동 수준을 지지한다고 믿습니다.”라고 Baker Hughes의 회장이자 CEO 로렌조 시모넬리. 

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배당금 증가로 석유 서비스 주가 상승 

Baker Hughes는 문제의 세 가지 주식 중 최고의 배당 수익률을 가지고 있지만 알아야 할 몇 가지 주의 사항이 있습니다. 주식은 약 2.85%의 수익률을 보이고 있으며 주가는 $24.75에 가깝지만 지불금 비율은 FY 컨센서스 추정치의 72%로 높고 성장 전망은 Haliburton 및 Schlumberger보다 훨씬 어둡습니다. 차이점은 Baker Hughes는 다른 회사들처럼 전염병 기간 동안 배당금을 삭감하지 않았고 다른 회사들은 몇 분기는 아니더라도 향후 몇 년 동안 지불금을 늘릴 수 있는 매우 좋은 위치에 있다는 것입니다. 비즈니스가 가속화될 뿐만 아니라 지불 메트릭은 이미 HAL의 경우 22%, SLB의 경우 35% 증가에 유리합니다.

그들 사이의 차이는 전염병 수준으로의 분포 증가는 전자의 경우 35%, 후자의 경우 거의 200%에 해당한다는 것입니다. 제프 밀러(Jeff Miller) 최고경영자(CEO)는 2분기 보도자료에서 "북미에서 할리버튼이 이 강력하고 꾸준히 성장하고 있으며 매진된 시장에서 고유하게 가치를 극대화할 것으로 기대한다"고 말했다. "모든 제품 서비스 라인에 걸친 가격 상승은 상당한 순차 마진 확장을 지원했습니다." 슐룸베르거 CEO 올리비에 르 푸흐(Olivier Le Peuch)는 “2분기는 매출 및 수익 성장의 강력한 가속으로 슐룸베르거에게 중요한 변곡점을 기록했다. 성장은 국제적, 북미 및 모든 사업부에서 활동의 증가에 의해 주도되면서 광범위했다. 이 분기는 또한 탐사 및 해양 활동의 유리한 혼합과 가격 인상의 영향 증가로 특징지어지며 2010년 이후 최대 분기별 성장을 기록했습니다.

 

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석유 서비스 부문에도 가치가 있습니다.

석유 서비스주는 넓은 시장에 비해 다소 높은 가치를 가지고 있지만, 이러한 주식은 더 넓은 시장에서 경기 침체보다는 확장기를 맞이하고 있기 때문에 이유가 있습니다. 그 중에서 Baker Hughes는 올해 컨센서스 추정치의 25배, 내년의 추정치의 15배에 거래되는 가장 높은 평가를 받고 있습니다. 그러나 Schlumberger는 올해 수입의 18배 , 내년의 11배에 거래되는 반면 Haliburton은 훨씬 낮은 14배와 11배에 거래되고 있습니다.

 차트로 돌아가면 세 회사 모두 최소한 Van Eck Oil Services ETF( NYSEARCA: OIH ) 와 같은 수준의 성과를 거두고 있지만 Haliburton은 분명히 그룹을 능가하고 있습니다. Haliburton은 팬데믹 바닥 이후 300% 이상 상승했으며 OIH ETF보다 200% 이상 높은 수익률을 기록하고 있습니다. Haliburton이 그룹을 계속 이끌 것으로 보이지만 쌍 거래 기준으로 현재로서는 다른 하나가 새로운 투자에 더 나은 선택인 것처럼 보입니다. 

 

 

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오늘은

 

슐룸베르거. 석유 서비스.누가 반등을 이끌 것인가?

 

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오늘의 종료 명언

우리는 영원불멸하다는 것을 느끼고 안다.