팔란티어. PLTR. 우리가 팔란티어 주가가 반등할 것이라고 믿는 3가지 이유입니다.

 

 

 

팔란티어. PLTR. 우리가 팔란티어 주가가 반등할 것이라고 믿는 3가지 이유입니다.

https://seekingalpha.com/article/4485111-palantir-pltr-stock-rebound-reasons

3 Reasons Why We Believe Palantir Stock Will Rebound (NYSE:PLTR)

 

팔란티어 기업이란?

 

Palantir Technologies는 대테러 조사 및 작전을 지원하기 위해 미국 정보 커뮤니티를 위한 소프트웨어 플랫폼을 구축 및 배포합니다. 

 

 

이 회사는 국방 및 정보 부문의 정부 요원을 위한 소프트웨어 플랫폼인 Palantir Gotham을 제공하여 사용자가 신호 정보 출처에서 기밀 정보 제공자의 보고서에 이르기까지 데이터 세트 깊숙이 숨겨진 패턴을 식별할 수 있을 뿐만 아니라 분석가와 정보 전달자 간의 전달을 용이하게 합니다.

 

 

운영자가 플랫폼 내에서 식별된 위협에 대한 실제 대응을 계획하고 실행할 수 있도록 지원합니다. 

 

 

또한 데이터를 위한 중앙 운영 체제를 만들어 조직의 운영 방식을 변화시키는 플랫폼인 Palantir Foundry도 제공합니다. 

 

 

개별 사용자가 필요한 데이터를 한 곳에서 통합하고 분석할 수 있습니다. 

 

 

Palantir Technologies Inc.는 2003년에 설립되었으며 콜로라도주 덴버에 본사를 두고 있습니다.

 

 

요약

 

Palantir는 2020년에 데뷔한 이후 많은 투자자들의 관심을 끌어왔습니다.

 

하지만, 그 회사의 시장 실적은 몇 가지 부정적인 전개로 인해 기대에 부응하지 못하고 있습니다.

 

우리는 성장 투자자들이 이 매력적인 진입점에서 팔란티르를 고려해야 하는 이유가 크게 세 가지라고 생각합니다.

 

 

팔란티어 관련 기사

 

 

빅 데이터 및 분석 회사인 PLTR(Palantir Technologies, Inc.)은 테러리스트 체포, 공공 및 민간 부문용 미션 크리티컬 맞춤형 솔루션 구축 등의 활용 사례로 가장 잘 정의될 수 있으며, 지난 1년 동안 주가가 큰 폭등세를 보이고 있습니다. 

 

 

2020년 9월 주당 10달러의 가격으로 IPO를 한 데 이어 2021년 2월 39달러가 넘는 최고가를 기록했지만 최근 12개월 동안 상승폭 대부분을 떨쳐버렸습니다.

 

 

미국 주요 증시 지수 모두 주목할 만한 한 해였던 2021년 팔란티르 주가는 고전을 면치 못했고 올해도 28% 이상 하락했습니다. 

 

 

이러한 부진한 시장 실적은 팔란티르에 대한 보도를 개시하여 마켓 씨가 뭔가 빠진 것이 있는지 판단하게 되었습니다.

 

팔란티르의 복잡한 사업구조와 밈 주식으로서의 주가행동은 공기업 초기 많은 소매투자자들의 관심을 끌었습니다. 

 

 

회사가 미래 성장을 촉진하기 위한 많은 이니셔티브를 도입하는 것뿐만 아니라 인상적인 매출 성장을 그려내고 있지만, 우리는 몇 가지 부정적인 발전이 회사의 펀더멘털과 잠재력을 무색하게 하고 있다고 생각합니다.

 

그런 점에서 우리는 지금이 팔란티르 주식에 투자하기에 좋은 시기라고 생각하며, 우리의 투자 논문은 세 가지 이유를 근거로 하고 있습니다.

 

첫 번째 이유는 회사가 제공하는 서비스에 대한 현재의 시장에서 지배적인 기회입니다. 

 

 

Palantir의 소프트웨어는 다양한 소스의 조직 데이터를 통합하고 사용자가 인공지능을 사용하여 분석을 실행하고 동향을 파악하며 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 합니다. 

 

 

팔란티르가 사용하는 두 가지 주요 플랫폼은 파운드리와 고담입니다. 

 

 

Gotham은 주로 정부 애플리케이션에 사용되는 반면 Foundry는 기업이 정보 공급을 해석할 수 있는 민간 부문에 사용됩니다. 

 

 

전 세계 빅데이터 시장은 2020년 1,389억 달러에서 2025년 2,294억 달러로 연평균 10.6%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 

 

 

빅 데이터 시장의 주요 성장 요인에는 조직 간 사물 인터넷(IoT) 장치에 대한 인식 증가, 경쟁력을 유지하기 위한 심층적인 통찰력을 얻기 위한 조직 간 데이터 가용성 증가, 디지털 기술 향상을 위한 정부 투자 증가 등이 있습니다. 

 

 

이러한 예측에서 알 수 있듯이, 이것은 빠르게 성장하고 있는 시장이며, 우리는 팔란티르가 이러한 유리한 거시경제 전망을 최대한 활용할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다.


팔란티르가 최근 듀포인트테라퓨틱스, 현대중공업과 확보한 거래를 보면 팔란티르의 기술력에 대한 상업적 잠재력이 강해 보입니다. 

 

 

정부 차원에서는 맞춤형 솔루션 개발에 수반되는 높은 비용을 고려할 때 기성 소프트웨어 솔루션이 맞춤형 솔루션보다 선호됩니다.

 

 

Gartner는 2021년 2월에 발표한 전 세계 정부 IT 지출 보고서에서 지출이 2020년보다 5.1% 증가한 4,830억 달러에 이를 것이라고 강조했습니다.

 

 

소프트웨어 부문은 2020년 대비 가장 높은 성장률(9.2%)을 보일 것으로 예상돼 정부 소프트웨어 지출에 대한 강력한 모멘텀을 확인할 수 있습니다.


두 번째, 변화하는 주주 구성입니다.

 

 

최근 회사가 묘사한 강력한 매출 성장은 시장에서 제대로 인정받지 못했다고 생각합니다.

 

 

2021년 3분기는 회사가 전년 동기 대비 35.5%의 매출 성장률을 기록했음에도 팔란티르에게 실망스러운 분기로 인식되고 있는데, 이는 정부 부문 세입 증가세가 둔화되고 있기 때문입니다.

 

 

팔란티르는 정부 부문 매출이 전분기 66%에 비해 34% 증가했다고 발표했으며, 이러한 성장 둔화는 시장에 큰 인상을 주지 못했습니다.

 

 

특수관계자 매출을 제외한 상업 부문은 전년 동기 대비 23% 성장했으며, 이 부문이 회사 성공의 열쇠를 쥐고 있다고 판단됩니다.

 

 

2021년 3분기 매출 성장세가 둔화되었음에도 불구하고 팔란티르는 분기마다 탑라인 성장을 지속하고 있으며, 업계 전망은 물론 시장 기회까지 감안할 때 2025년까지 연간 30% 이상의 성장에 대한 경영지침을 쉽게 달성할 수 있을 것으로 판단됩니다.

 

 

시장의 최근 가격 행동을 살펴본 결과, 시장은 항상 지난 몇 분기 동안 Palantir의 수익 증가율을 높여왔으며, 그렇지 않으면 인상적인 재무 성과는 이러한 비현실적인 성장 기대감에 가려졌다는 결론을 내렸습니다.

 

 

셋째, 상대적으로 저렴한 가치평가로 인한 안전 마진 개선입니다.

 

 

회사는 적자를 내고 있지만 2021년 1분기 FCF는 전년도의 2억8500만 달러 적자에서 매년 크게 개선된 3억2000만 달러로 보고되며 긍정적인 무료 현금흐름을 창출하고 있습니다.

 

 

Palantir는 현재 17에 가까운 P/S 배수로 거래되고 있으며, 이는 오늘날 가장 저렴한 기술 회사라고 할 수는 없지만, 80 이상의 P/S 배수로 평가되는 Snowflake, Inc.(SNOW)에 비해 Palantir의 예상 성장이 현재의 가치를 정당화한다고 생각합니다. 어

 

 

떤 경우에도 회사는 불과 몇 달 전 보다 더 저렴하게 평가되고 있습니다.

 

 

더 저렴해질 수 있습니다.

 

 

경쟁 우위를 가진 기술 기업은 장기적으로 평균보다 더 나은 가치 배수로 평가될 것이라고 확신합니다.

 

 

모니터링해야 할 두 가지 리스크입니다.

 

우리가 팔란티르에서 볼 수 있는 주요 위험 요소는 과도한 재고 보상입니다.

 

 

매 분기 적자를 내고 조정된 기준으로 이익만 보고하는 회사로서는 회사가 신고한 숫자에 부정적인 영향을 미치면서 이 보상구조로 인해 회사가 스스로 삶을 어렵게 만들고 있다는 생각이 듭니다.

 

둘째, 우리는 팔란티어의 집중된 고객층을 주시하고 있습니다.

 

 

이미 Palantir 프로젝트의 민감성으로 인해 투자자들은 Palantir 소프트웨어의 성능과 향후 운영 성과를 예측하고 평가할 수 없게 되었습니다.

 

 

Palantir는 총 203개의 고객만을 보유하고 있으며, 이 중 상위 20개 고객이 매출의 50% 이상을 차지하고 있습니다.

 

 

이러한 집중된 고객 기반은 미래의 수익을 예상하는 것을 어렵게 하고 또한 회사의 지속적인 성공에 위협이 됩니다.

 

 

그러나 Palantir는 분기마다 신규 고객을 추가하고 있으며, 이 수치를 면밀히 모니터링하여 회사가 다양한 고객 풀을 구축하는 데 적합한지 평가할 것입니다.